传媒股评：股市中的幸运很可能是不幸
- 未知
上周五,四川的黑老大刘汉一审被判处死刑,如果不出意外的话,这个人应该在二审维持原判后被执行死刑,和他很多年前的对手袁宝璟一样。
1990年代的327国债事件中,万国证券和辽国发损失惨重,几十亿元的肉被割走了。那可是百万富翁都很拉风的时代。证券市场中的钱不会消失,有人大出血,有人就大发财。周正毅(被判处16年徒刑)、魏东(自杀身亡但疑点重重)、袁宝璟(被判死刑),和刚被判死刑的刘汉等人,都在这个事件中暴赚一笔。不过正由于这种钱来得太容易了,于是养成了追求暴利的“习惯”,在追求和327国债所得利润相近的利润率的过程中,倒行逆施,大冒风险。可见,327国债中的幸运者,短期来看很幸运,其实最终是不幸的。
不久前,看到某个微博中报料,327国债中的受益者,只有两个人还正常健在。也不知是真是假,更不知这两个人是谁。
对于股票投资人来说,基本上不可能有327国债这种暴利从天而降的事发生。不少炒家在327国债炒作中,都是满仓做这一个品种,而且是保证金交易,因此盈利可能在短期内就翻倍。但在股市中,很少有人满仓一只股票,而且也很难将杠杆放大到1.5倍以上。但毕竟市场中有可能某些股票在停牌后发布的公告会导致连续涨停。在这种情况下,千万不能把这种幸运当成是常态,如果因此导致交易原则被经常性地违背,则因此造成的亏损,很可能是当初的幸运带来的偶然性收益的很多倍。
下面说说我的反面教材:
在大概一年前,我除了以银行和白酒股为主要仓位的投资外,用一小部分资金进行了量化交易实验。虽然我认为我这种短期交易能稳定地获利,并且明显跑赢大盘,但毕竟股市中基本上没有确定的事情。所以还是谨慎地进行交易实验。从目前的情况来看,实验交易并不算成功。主要原因有两个:一是最近一年市场整体仍在熊市的末期的振荡中;二是在违背止损原则的情况下,一两只股票止跌反弹,反而达到了止盈线,结果导致我在较多个股达到止损线的情况下没有止损,算下来,目前实验交易的总盈利,仍停留在最初10笔交易总盈利的水平。而后面买进的62只股票,基本上没有利润。总盈利较最高时萎缩近40%。
去年四五月份,买进了兰州黄河这只股票,很快亏损,但仍“舍不得”止损,结果一度亏损超过15%。不久后,有公开报道称,王亚伟的私募基金介入了这只股票,于是快速反弹,我在9.18元卖出后,盈利23%左右。另外还有最近卖出的合兴包装,本来也应该止损,结果又碰上了好“运气”,最近几个月持续上涨,达到止盈线后卖出。
这种意外的幸运最终导致目前有好多只股票浮亏10%了,没有执行止损,结果目前浮亏15%甚至25%。华锐风电甚至在亏损30%以后才卖出。
最近手上有3只实验交易股复牌交易,分别是中南重工、成飞集成和日发精机,其中成飞集成是没有执行止损纪律,但前两个复牌后居然连续涨停,中南重工最终盈利68%退出,而成飞集成,也由亏损近25%到目前浮盈近25%。但日发精机就比较惨了,连续两个跌停,浮亏近30%。
显然,这些突然停牌的股票,我既不可能事先有什么内幕消息,更不知重组、增发是利好还是利空,就是一次性的买卖,不可复制。
股市中还有一种更大的不幸。
先从人的出生时间讲起。自从2006年美国房地产市场开始下跌以来,美国的新生一代日子就过得不怎么样。金融危机的影响一直未能消除(美国每个月都在量化宽松空印钞票),实际失业率在15%左右。虽然美国除房产之外家庭财产在100万美元的家庭数量超过了2007年,但美国的中低收入阶层日子最近十多年一直没有改善,家庭收入的中位数甚至低于10多年前。最近美国杜克大学有个女学生自杀,原因是学费很贵,于是拍A片来挣学费,结果被认出,被同学嘲笑,于是自杀。在欧洲的年青人境况可能还不如美国。欧洲的年青人普遍50%的失业率。因为欧洲的用工法律很僵化,要解雇人很困难,于是就不轻易雇人,倒霉的当然就是年青人。
就美国这个国家而言,小时候过苦日子,长大了很有可能生活富足。反之亦反。以巴菲特这一代来说,出生时超上大萧条,日子当然过得不怎么样。巴菲特的妈妈甚至不得不步行去买牛奶,以节省公交车钱。巴父曾对巴母说可以考虑回娘家,因为这样可以吃饱饭。巴父不得已希望回到自己父亲的杂货店打工,得到的回答是不需要人手了。这种环境下长大的人,自然吃苦耐劳。到巴菲特长大后,美国经济欣欣向荣,股市持续上涨,生活水平显著改善。这一代人从下就有储蓄的习惯,又赶上股市牛市,自己收入还不错,于是巴菲特这一代人现在老了,普遍都比较富裕。
但1980年代出生的美国人,赶上美国进入了长期的降息周期,经济在里根的政策下总体不错,后又赶上克林顿繁荣。就国际地位而言,前苏联崩溃后,美国在全球的地位直比二战后。所以这一代美国人很自以为是,很会消费,但觉得储蓄是没有脑子的事。等这些人需要找工作时,美国经济又萧条了,而且萧条的时间比1929年那次时间还要长。更何况美国大量的工作岗位已经流失到海外了,基因工程、IT等领域需要的又是高端人才,多数美国年青人达不到这个门槛。
股市中最大的不幸,其实就是在没有经验、没有成熟的投资理念,更没有靠近谱的交易系统或投资策略的情况下,赶上了大牛市。就中国而言,就是2007年入市的股市消费者。最初似乎钱很好赚,于是加大投资,结果直到现在,股市也不过在1664点上方20%的位置,股市对这些新入市的人来了个一网打尽。
牛市不常在,但刚入市就赶上牛市,股市是特别幸运的事,但恰是投资人最大的不幸。相反,如果刚入市就是较长的熊市,算是比较幸运的,但还不是最幸运的。因为长期的熊市会导致人们缺乏学习兴趣,结果真的牛市来了,也没有在知识上做好准备,很可能“浪费”了牛市。最幸运的,在第一轮牛市中入市,但只有很少的钱,结果亏损,但在存钱的过程中,不懈学习,做好资金和知识的储备,在下一轮牛市中全力以赴。
传媒中国股评：传媒股评：股市中的幸运很可能是不幸，转载请注明本文网址。