资金扫货推动大盘走强

午后大盘的走势比较平稳,虽然量能有些平缓,不过已经通过回调消化了这种背离,并且黄白线的差距开始接近,说明题材股的炒作开始恢复,而市场出现如此强势的上涨跟市场对接下来微刺激的预期有关。

从当前的宏观经济形势看,当官方目前仅能提供一些密集微刺激时,当楼市不振及制造业放缓时,只有加大提振消费力度才可部分对冲经济增速放缓。管理层今年经济增长目标是7.5%,上半年不及目标,而现在的经济指标又较低迷,得采取些非常规手段才能确保该目标完成。

下周起更多的8月份经济指标将公布,投资者应可进一步了解经济疲弱程度,然后据此猜测各种常规或非常规经济刺激措施出台的可能性。目前商业银行吸引存款能力差,而经济发展又离不开资金支持,所以发挥直接融资市场功能的迫切性应该会较以往任何时候都强。如果依赖股市融资,那么一个生机勃勃的股市显然是必需的。

更重要的是,外资也在疯狂扫货A股,一方面是沪港通开闸已进入倒计时,估值低廉的A股极大的吸引了外资的兴趣,加快其完成全球资本的配置;另一方面,中央通过大力反腐、改革红利持续释放,让外资看到中国经济增长的企稳与新活力,从而加大了其流入力度。

不过需要注意的是,虽然外资会扫货,不过他们并不是什么都会买,以及不是在任何时候都会买,其流入A股必然不会高位接盘鸡犬升天的创业板类个股,其更可能继续青睐低估值二线蓝筹。

因此,外资的疯狂扫货,或反而引发权重与题材再现罕见断层现象,而这也从周三主板与创业板跷跷板效应可看出。所以在外资引发二八现象时,对短期涨幅过大、没业绩支撑、筹码松动与主力调仓的小盘股,我们应逢反弹调仓换股,以获得利润最大化收益。

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